Quali sono le azioni preferite da Buffett attualmente? Soltanto 4 titoli rappresentano quasi il 70% degli investimenti azionari del miliardario più famoso al mondo.
Quali sono le azioni preferite di Buffett in questo momento? Solamente 4 titoli rappresentano quasi il 70% del portafoglio dell’investitore più ricco del mondo e per questo suscitano curiosità fra i trader in cerca di profitti solidi.
Nel dettaglio, una quota importante pari al 67,3% del portafoglio di 361 miliardi di dollari di Berkshire Hathaway è investito in appena 4 società. L’oracolo di Omaha dimostra così che non sempre la diversificazione si traduce nella scelta più remunerativa. “La diversificazione è una protezione contro l’ignoranza”, avrebbe confessato il miliardario in una delle sue tante e seguite rivelazioni. Secondo Buffett, se sai come analizzare un’azienda, il suo settore e le sue azioni, non è necessario possedere più di poche straordinarie aziende. Queste sono le 4 azioni preferite dall’anziano e ricco investitore.
1. Apple
Apple è di gran lunga la maggiore partecipazione nel portafoglio azionario di Berkshire Hathaway. Buffett ha accumulato azioni quasi ogni trimestre dall’inizio del 2016 fino al terzo trimestre del 2018, risultando in una posizione equivalente a oltre 1 miliardo di azioni oggi. Da allora ha ridotto la posizione alcune volte, incluso ciascuno degli ultimi due trimestri, ma Berkshire detiene ancora quasi 800 milioni di azioni.
C’è molto da apprezzare in Apple oltre al suo massiccio programma di ritorno del capitale supportato da flussi di cassa costanti. Buffett ha elogiato il CEO Tim Cook e ha definito Apple “una delle aziende migliore di tutte quelle che possediamo” all’assemblea degli azionisti del Berkshire del 2023.
L’iPhone potrebbe essere il prodotto di consumo di maggior successo nella storia. La capacità di Cook di sfruttare la popolarità del dispositivo in un business di servizi in crescita è stata un fattore chiave per la crescita del margine di profitto dell’azienda. Nonostante le recenti vendite di Berkshire, Buffett ha detto agli investitori che è molto probabile che Apple rimanga la più grande partecipazione del Berkshire.
2. Bank of America
Buffett ha acquistato la maggior parte della partecipazione di Berkshire in Bank of America nel 2011. All’epoca ha impegnato 5 miliardi di dollari alla banca in cambio di azioni privilegiate che pagavano un dividendo del 6%. Ma l’accordo prevedeva anche un mandato per l’acquisto di 700 milioni di azioni per 7,14 dollari ciascuna. Buffett ha deciso di esercitare tale mandato nel 2017, acquisendo una partecipazione del 6,8% nella società. Successivamente ha aggiunto azioni nel 2018, 2019, 2020 e 2023, risultando in una partecipazione del 13,1% nell’azienda.
La Bank of America ha recentemente faticato a causa del contesto di tassi di interesse elevati. Una porzione maggiore del suo bilancio contiene obbligazioni a lunga scadenza rispetto al resto del settore. Le fortune, tuttavia, dovrebbero cambiare direzione, poiché i tassi di interesse alla fine scenderanno.
Nonostante le gravi battute d’arresto dovute alla crisi finanziaria del 2008-2009, la banca si è ripresa fino a diventare una delle più grandi banche al dettaglio del Paese. Buffett se n’è accorto abbastanza presto per fare un investimento sostanziale. Ma i suoi continui acquisti, particolarmente degni di nota nel 2023 in un contesto di tassi di interesse in aumento, indicano che vede ancora opportunità in Bank of America.
3. American Express
Buffett iniziò ad acquistare azioni di American Express all’inizio degli anni ’90. E, analogamente ad Apple, American Express ha riacquistato un notevole numero di azioni quasi ogni anno.
Oggi la partecipazione di Berkshire nell’emittente di carte di credito è pari al 21,1%. Buffett ha dichiarato nella sua ultima lettera agli azionisti che intende mantenere la posizione di Berkshire in Amex a tempo indeterminato.
American Express è un business unico. A differenza di altri emittenti di carte di credito, la società possiede la rete di pagamento utilizzata dalle sue carte di pagamento. Pertanto, mentre le banche fanno molto affidamento sugli interessi che gli utenti delle loro carte di credito pagano sul loro saldo, American Express fa affidamento sull’importo che i clienti spendono sulle loro carte.
Il fatto che la stragrande maggioranza della spesa provenga dalle carte consumer garantisce una forte protezione contro il rallentamento economico e l’aumento dei tassi di inflazione, poiché in tali situazioni gli individui con redditi più elevati hanno meno probabilità di modificare le proprie abitudini di spesa rispetto alle famiglie a basso reddito.
A causa del suo modello di business, American Express è più suscettibile ai grandi cambiamenti nella spesa dei consumatori rispetto ad altri emittenti di carte di credito. Ma i tipi di utilizzatori di carte che attrae lo rendono più protetto contro le inadempienze dei prestiti.
4. Coca-Cola
Coca-Cola è una delle società detenute da più tempo da Berkshire Hathaway. I primi acquisti di Buffett risalgono al 1988 e al 1989. Oggi la quota di Berkshire è pari al 9,3%.
Coca-Cola è un classico investimento di Buffett. Il suo marchio forte e gli importanti vantaggi in termini di costi offerti dalle sue dimensioni gli conferiscono un ampio “fossato economico”, come lo chiamerebbe Buffett. Cioè, ha un vantaggio competitivo sostenibile che gli offre un margine lordo molto più ampio rispetto ad altre aziende del settore.
La forza del marchio è stata determinante per il suo successo negli ultimi anni in un contesto di inflazione elevata. I ricavi netti sono cresciuti del 3% anno su anno nel trimestre. Nel frattempo, l’azienda sta sfruttando la sua scala globale per migliorare l’efficienza operativa e portare al massimo la propria catena di fornitura.
Buffett ha detto che avrebbe voluto aver consigliato a suo nonno di acquistare azioni della Coca-Cola nel 1936. Quasi 90 anni dopo, pensa ancora che sia un’ottima azione da possedere.
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